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畜牧家禽網(wǎng)首頁 > 技術(shù)中心> 企業(yè)快訊 > 雛鷹農(nóng)牧:豬價上漲帶動業(yè)績扭虧為盈 全年爆發(fā)值得期待
畜牧家禽網(wǎng) 來源：東方財富網(wǎng) 閱讀數(shù)：
公司修正一季報中的業(yè)績預測（2015年1-6月預測歸屬上市公司股東凈利潤-8600萬元至-6000萬元），預計2015年1-6月份歸屬上市公司股東凈利潤300萬元～1000萬元，同比實現(xiàn)扭虧（去年年同期虧損1.48億元）。其中公司單二季度預計盈利9067萬元～9767萬元，EPS為0.086元～0.093元。
公司業(yè)績扭虧為盈主要源于豬價上漲。單二季度國內(nèi)商品肉豬均價達到14.04元/公斤，同比增長13.7%，環(huán)比增長16.2%；國內(nèi)商品仔豬的均價為32.16元/公斤，同比增長56.1%，環(huán)比增長26.6%；自繁自養(yǎng)生豬利潤也達到49.4元/頭，同比環(huán)比均實現(xiàn)扭虧。公司商品仔豬銷量占公司生豬產(chǎn)品比重較大也導致公司業(yè)績好于預期。此外公司控股子公司江蘇雛鷹肉類加工有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓也對公司盈利帶來一定影響。
我們認為，公司業(yè)績即將迎來放量增長，主要邏輯如下：1、豬價中短期皆可看漲，且有超預期可能。我們判斷下半年豬價將會持續(xù)的上漲，預計15、16年國內(nèi)生豬短缺1517萬頭、3462萬頭。總體上，預計2015年全年均價為15元/公斤（高點可達17元/公斤），2016年全年平均價格達到17元/公斤（高點可達19元/公斤），且有超預期可能。2、公司2015年產(chǎn)能有望進一步擴張。養(yǎng)殖回暖和豬場建設項目的逐漸投產(chǎn)將使得公司生豬出欄量得到大幅增長，預計2015年生豬出欄規(guī)模將達到250萬頭。3、公司加碼布局互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務。繼收購淘豆食品后，公司控股杰夫電商，與之形成巨大協(xié)同效應。未來電商平臺將為公司提供更為廣闊的銷售渠道。
“推薦”評級。我們看好公司在生豬行情景氣時期的盈利能力，預計公司15、16年EPS分別為0.33元和0.87元。給予公司“推薦”評級。
風險提示：（1）豬價下跌；（2）互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務推廣進度不達預期。（3）重大疫情影響。
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